手形割引とファクタリングの違い7選。手形割引とファクタリングの違いは何?

man
「手形割引とファクタリングって何が違うの?」
「手形割引とファクタリングを両方使える状態ならどちらを使うべきなの?」
・・・

「手形割引」と「ファクタリング」は、「手形」と「売掛債権」という違いはあるものの、将来の売掛金を売却するという意味では似た性質を持った資金調達方法です。今回は「手形割引とファクタリングの違い」について解説します。

「手形割引」と「ファクタリング」の違いとは?

「手形割引」と「ファクタリング」の違いとは?

手形割引とは

手形割引とは
満期を迎える前の手形を、満期日までの利息や手数料を差し引いた金額で第三者に譲渡すること

を言います。

ファクタリング(売掛債権譲渡)とは

ファクタリング(売掛債権譲渡)とは
企業が保有している売掛債権を入金前に譲渡(売却)すること

を言います。

手形(約束手形・為替手形)とは

商品やサービスの納入企業が、代金を一定期間の後に支払うことを約束して発行する書面(有価証券)のこと

売掛債権とは

商品やサービスの納入企業が、商品やサービスを顧客に販売した、まだ受け取っていない代金を請求できる権利のこと

を言います。

つまり、

手形割引も、ファクタリングも、

将来入金されるお金を請求する権利を第三者に譲渡することによって、約束していた入金日よりも、先にお金を受け取る資金調達方法のこと

を意味しています。

teacher

「手形」「売掛債権」という違いはあるものの、資金調達方法の性質としては似通ったものであることがわかります。

しかし、この似ている「手形割引」と「ファクタリング」ですが、大きな違いがいくつか存在しているのです。資金調達を検討している方は、「手形割引」と「ファクタリング」の違いを正確に把握する必要があります。

「手形割引」と「ファクタリング」の違い

項目手形割引ファクタリング
売却対象手形売掛債権
貸金業法適用する適用しない
提供している企業貸金業登録業者・金融機関貸金業登録業者・金融機関以外
※一部貸金業登録業者も、手数料を抑えてサービス提供
買戻し義務あり
振出人が支払できない状態になったら、同額で買戻し
なし
売掛先が支払できない状態になっても、お金の返金義務はない
審査融資よりは格段に甘い
依頼人の買い戻し能力は審査対象
融資よりは格段に甘い
依頼人の信用力はほぼ審査されない
手数料安い
利息制限法の対象
高い
利息制限法の対象外
顧客へ知られる可能性ほぼない2社間ファクタリングはない
3社間ファクタリングは、売掛先の承諾が必要

一つずつ解説していきます。

「手形割引」と「ファクタリング」の違い

違いその1.貸金業法の適用が違う!

これが「手形割引」と「ファクタリング」の最大の違いと言っていいでしょう。

貸金業法

貸金業法

(定義)
第二条 この法律において「貸金業」とは、金銭の貸付け又は金銭の貸借の媒介(手形の割引、売渡担保その他これらに類する方法によつてする金銭の交付又は当該方法によつてする金銭の授受の媒介を含む。以下これらを総称して単に「貸付け」という。)で業として行うものをいう。ただし、次に掲げるものを除く。
一 国又は地方公共団体が行うもの
二 貸付けを業として行うにつき他の法律に特別の規定のある者が行うもの
三 物品の売買、運送、保管又は売買の媒介を業とする者がその取引に付随して行うもの
四 事業者がその従業者に対して行うもの
五 前各号に掲げるもののほか、資金需要者等の利益を損なうおそれがないと認められる貸付けを行う者で政令で定めるものが行うもの

出典:e-Gov

とありますが・・・

ここには「手形の割引」が「貸付け」にあたることが明記されています。

つまり、

「手形割引」 = 「貸付」であり、「貸金業法」が適用される

こととなります。

「貸金業法」が適用されるということは・・・

  • 取り扱えるのは「貸金業」の免許を受けた会社のみ
  • 利息制限法の上限金利が適用される

ということを意味しています。

一方、「ファクタリング(売掛債権譲渡)」は

売掛債権の売買

と位置付けられているため、

「ファクタリング(売掛債権譲渡)」 = 「貸付」ではなく、「貸金業法」が適用されない

こととなります。

「貸金業法」が適用されないということは・・・

  • どんな会社でも、サービス提供ができる
  • 利息制限法の上限金利が適用されない

ということを意味しています。

「手形割引」と「ファクタリング」では、この違いが大きな資金調達方法の違いとなってしまうのです。

違いその2.提供している会社が違う!

  • 「手形割引」:貸金業法の適用
  • 「ファクタリング」:貸金業法の適用外

ですから、「手形割引」を提供できるのは、「金融機関」か「貸金業者」のみとなっています。

  • 都市銀行
  • 普通銀行
  • 信用金庫
  • 信用組合
  • 手形割引業者(貸金業の登録があるノンバンク)

が「手形割引」をサービス提供しています。

「貸金業の登録がある」ということは、

  • 3年ごとに都道府県知事の登録の更新をしなければならない(監査が入る)
  • 貸金業務取扱主任者をおいている
  • 取立て行為の規制がある

ため

信頼性の高い業者しか「手形割引」は提供できない

と考えて良いのです。

貸金業法に違反してしまえば、すぐに免許が停止になって営業ができなくなってしまうので、無茶なことはできないのです。

「ファクタリング」は、純粋な「売買」と見なされているため「貸金業免許」は不要です。

  • できたばかりの会社でも、ファクタリング業者になれる
  • ファクタリング業者のみを管理監督するものはいない
  • 貸金業の免許がある業者は「ファクタリング」は提供していない

という特徴があります。

当然、ファクタリング業者の信頼性というのは、手形割引業者よりも、下がってしまうのです。

man
「なぜ、貸金業の免許がある業者はファクタリングを提供していないの?」
  • 「ファクタリング」:貸金業法の適用外

と言いましたが、現時点では、貸金業法にファクタリングが規定されていないというだけで、今後は規定される可能性があるからです。

もし、今後。貸金業に「ファクタリング」が適用されるというように貸金業法が改正されるとなれば、「ファクタリング」サービスを提供していることで、免許停止になる可能性が出てきてしまうので

  • 貸金業の免許がある業者はファクタリングを提供していない
  • 利息制限法の範囲内の手数料設定でファクタリングを提供している

と、どちらかになるのです。

信頼性を重視するのであれば「ファクタリング」よりも、「手形割引」の方が良いのです。

違いその3.金利(手数料)が違う!

手形割引の手形割引料(手形割引手数料)は

  • 都市銀行:1.5~3.0%
  • 普通銀行:2.0~3.5%
  • 信用金庫:2.5~4.5%
  • 信用組合:3.5~5.5%
  • 手形割引業者:2.5%~15.0%

となっています。

ファクタリングのファクタリング手数料は

  • 2社間ファクタリング:5.0%~40.0%(平均:20.0%)
  • 3社間ファクタリング:1.0%~5.0%(平均:20.0%)

です。

前述した通りで

  • 「手形割引」:貸金業法の適用
  • 「ファクタリング」」:貸金業法の適用外

ですから、手形割引は高くても、手数料が利息制限法の15.0%以下になっているのがわかります。

利息制限法

(利息の制限)
第1条 金銭を目的とする消費貸借における利息の契約は、その利息が次の各号に掲げる場合に応じ当該各号に定める利率により計算した金額を超えるときは、その超過部分について、無効とする。
一 元本の額が10万円未満の場合 年2割
二 元本の額が10万円以上100万円未満の場合 年1割8分
三 元本の額が100万円以上の場合 年1割5分

出典:houko.com

利息制限法の上限金利

元本の額 貸付金利上限(手数料・諸費用含む)
10万円未満 年率20.0%
10万円以上100万円未満 年率18.0%
100万円以上 年率15.0%

「ファクタリング」は、この利息制限法が関係ないため、ファクタリング業者が自由に手数料を設定していて、40%という方がいな手数料設定も可能になっているのです。

金利・手数料の安さを重視するのであれば「ファクタリング」よりも、「手形割引」の方が良いのです。

違いその4.買取後の責任範囲が違う!

「手形割引」は、あくまでも「手形」を担保にした「融資」という色合いが強いものです。

「手形割引」には、「割引依頼人(受取人・裏書人)」に「償還義務」があります。

万が一、「手形割引」で「手形」を割り引いてもらってから、「振出人」が支払えない状態になってしまった場合、「手形」を買い戻す義務が発生してしまうのです。

これを「リコースローン」と呼びます。

「ファクタリング(売掛債権譲渡)」では、債権の売買という色合いが強いため、売却後の責任は問われません。

万が一、「売掛債権」を譲渡してから、「売掛先」が支払えない状態になってしまった場合でも、「売掛債権」を買い戻す義務が発生しないのです。

これを「ノンリコースローン」と呼びます。

「手形割引」:支払いが行われなかった場合に「買戻し義務」あり
「ファクタリング」:支払いが行われなかった場合に「買戻し義務」なし

「手形割引」の割引手数料が「ファクタリング」のファクタリング手数料よりも安いのは、万が一、「振出人」が支払いを行わなかった場合は、割引を依頼した企業に「買戻し義務」があるため、金融機関の貸し倒れリスクがほとんどないからなのです。

ファクタリング業者は、売掛先が支払いをしなかった場合は、自社で貸し倒れ損失を被るので、そのリスクがある分、ファクタリング手数料が安くなっているのです。

「振出人」「売掛先」の信頼性が低く、倒産する可能性があると考えられる場合、もしくは、「買い戻し」は絶対にしたくないという場合には、「手形割引」よりも「ファクタリング」の方が良いのです。

違いその5.どちらも「手形」「売掛債権」を持っていなければ使えない!

大前提ではありますが・・・

  • 「手形割引」を使うためには「手形」を持っている必要があり
  • 「ファクタリング」を使うためには「売掛債権」を持っている必要があるのです。

この時点で「どちらを使えるのか?」は決まってしまいます。

違いその6.審査が違う!

「手形割引」と「ファクタリング」は、どちらも「銀行融資」「ビジネスローン」と比較すれば、審査が甘い資金調達方法です。

審査のウェイトが大きいのは

お金を支払う「振出人」「売掛先」の信用力

であり、資金調達を依頼する会社の信用力はそれほど重視されないからです。

しかし、審査の甘い中にも違いがあります。

  • 「ファクタリング」:ファクタリングを依頼する会社の信用力は、ほとんど問われない
  • 「手形割引」:手形割引を依頼する会社の信用力は、ある程度は問われる

のです。

なぜかというと・・・

「手形割引」の場合は、「振出人」が支払いをしなかった場合に「割引依頼人」が「買い戻し」をしなければならないのです。そのため、最低限「買い戻し能力があるかないか?」は、手形割引業者が審査しなければならないのです。

一方、「ファクタリング」では、「売掛先」が支払いをしなかった場合でも、「ファクタリングを依頼した会社」には、「買い戻し」義務がありません。「売ったら、取引は終わり」なのです。

そのため、ファクタリング業者は、ファクタリングを依頼する会社の信用力は、ほとんど問わないため

  • 赤字決算
  • 税金未納
  • 起業直後の会社
  • リスケ中
  • 他の融資を断れた

会社でも、ファクタリングは利用できることが多いのです。

資金調達方法としての「審査の甘さ」を重視するのであれば、ファクタリングの方が審査が甘いのです。

違いその7.クライアントに知られるか?知られないか?が違う!

手形割引の場合

「振出人(顧客)」に「手形割引の事実」を知られることはまずありません。

銀行や手形割引業者は、手形の割引依頼を受けたら、手形交換所で手形の交換をします。この情報が「振出人」に知られることはまずありません。審査時も、基本的には「信用情報」「信用調査会社の情報」「決算情報」「手形取引履歴」などから審査をするので、手形割引業者が振出人に直接コンタクトすることもまずありません。

ファクタリングの場合

2社間ファクタリング

「売掛先(顧客)」に知られずに取引が可能です。「ファクタリング業者」と「ファクタリングを依頼する会社」の2社間のみで取引を行います。

3社間ファクタリング

「売掛先(顧客)」の承諾がないと取引ができません。「売掛先(顧客)」「ファクタリング業者」と「ファクタリングを依頼する会社」の3社間で取引を行います。

3社間ファクタリングの場合は、「売掛先(顧客)」に「債権を譲渡した事実」を知られてしまうリスクがあるのです。

「売掛先(顧客)」がどう判断するかはわかりませんが・・・

staff
「債権を譲渡するなんて、資金繰りが大分悪い下請け何だな。急に取引ができなくなると困るから、代わりの会社を見つけとかないと・・・。」

と勘繰られてしまう可能性があるのです。

ただし、「3社間ファクタリング」の場合は、「売掛先(顧客)」の承諾を得てからの譲渡であるため、未払いのリスクが減るので、ファクタリング手数料は「2社間ファクタリング」よりは、格段に下がります。
絶対に顧客に知られたくないという場合には「手形割引」か「2社間ファクタリング」を選ぶ必要があるのです。

まとめ

手形割引とファクタリングの違いには

  1. 違いその1.貸金業法の適用が違う!
  2. 違いその2.提供している会社が違う!
  3. 違いその3.金利(手数料)が違う!
  4. 違いその4.買取後の責任範囲が違う!
  5. 違いその5.どちらも「手形」「売掛債権」を持っていなければ使えない!
  6. 違いその6.審査が違う!
  7. 違いその7.クライアントに知られるか?知られないか?が違う!

というものがあります。

どちらを選ぶ方が良いかというと・・・

  • 「手形」を持っている方
  • 信頼性の高い業者に依頼したい方
  • 金利(手数料)を安く資金調達をしたい方

→ 「手形割引」がおすすめ

  • 「売掛債権」を持っている方
  • 審査が甘い業者に依頼したい方
  • 買取後の「買い戻し」をしたくない方

→ 「ファクタリング」がおすすめ

ということになります。

teacher
「ファクタリング」と「手形割引」は、似たサービスでありながら、貸金業法に規定されているかどうか?という大きな違いが、いろいろなサービスの違いを引き起こしているのです。どちらにも、メリットデメリットがありますので、両方利用できる状況の方は、正確にメリットデメリットを把握した上で、どちらを選ぶかを検討しましょう。

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