株主割当増資による資金調達

返済の必要のない資本による資金調達方法の一番シンプルな方法が「株主割当増資」です。今回は、株主割当増資による資金調達について解説します。

株主割当増資による資金調達とは

中小企業の場合、上場企業とは違って、公募で出資を募ることはほとんど不可能です。上場企業は株式市場に上場することで、投資家に対して情報公開をして常に出資を募ることができるのです。投資家は証券会社を通して「株を購入=出資」することができます。

一方で、中小企業の場合は一般の投資家に出資を募る方法も、信用も、ないのです。

そのため、公募ではなく、私募増資という方法を選択するしかありません。

私募とは

50人未満の特定の投資家に出資してもらうこと

知り合いや付き合いのある会社の役員など、特定の投資家に出資を募るのが私募増資です。

  • 既存の株主
  • 役員
  • 従業員
  • 取引先(会社、個人)
  • 持ち株会
  • 将来的な利害関係がある関係者
    など

が出資してもらう対象となります。

私募であれば、決算内容を公開する必要もないため、中小企業でも利用しやすいのです。

私募増資は

  1. 既存の株主 → 株主割当増資
  2. 新規の株主 → 第三者割当増資

に分類されます。

株主割当増資による資金調達とは

既存の株主に追加の出資(増資)をしてもらうことで資金調達をすること

と言えます。

株主割当増資による資金調達のメリット

自己資本比率が高まる

資本金が増えるので、自己資本比率が高まります。返済の必要ない資金が調達できるメリットがあります。自己資本比率が高まれば、銀行融資などの審査でも信用力が高まります。

株主構成比が変わらない

同じ割合で増資をしてもらうことができれば、株主の持ち株比率は変わりません。持ち分割合の低下などの問題が発生しにくいのです。経営者自身も出資すれば、経営者の持分も変わりませんので、会社の支配権も維持できることになります。会社の経営判断に影響がないのです。

時価よりも低い価格で実施が可能

持分比率が変わりませんので、時価よりも低い価格で増資をしても、課税関係は発生しません。あくまでも持分比率が変わらないことが全逓です。

株主割当増資による資金調達のデメリット

全株主が同じ割合で増資できるとは限らない

「持ち株比率も変わらないのに追加で出資をしなければならない」ということは投資家に対してはメリットが薄く、その出資の妥当性を理解してもらえなければ実現しません。

また、同じ割合での増資が必要になる場合に、株主が複数いれば増資ができる投資家とできない投資家が出てきてしまうため、なかなか成立しにくいのが現状なのです。

そのため、資本政策の初期段階でオーナー社長や家族経営の会社で株主割当増資は利用されるケースが多いのです。

株主が増えれば増えるほど、株主割当増資による資金調達がスムーズに行える可能性は下がってしまいます。

まとめ

株主割当増資は「持ち株比率が変わらない」というメリットがある一方、「持ち株比率が変わらない」ということは株主が実行するメリットも少なく、なかなか実現しにくい増資方法となってしまっています。

アーリーステージの「社長だけが株を持っている」「社長と副社長だけが株を持っている」「社長と家族高絵が株を持っている」会社が行うことの多い資金調達となっています。

注目の資金調達方法

資金調達

資金調達方法には何がある?資金調達方法31種類のメリットデメリット

資金調達方法の種類を徹底網羅して解説しています。資金調達方法は、思っている以上に多くの種類があり、資金調達方法ごとにメリットデメリットが存在します。中小企業であっても、使える資金調達方法は多くあるので、まずは「どのような資金調達方法があるのか?」把握することをおすすめします。資金調達の選択肢を知ったうえで、メリットデメリットを確認し、自社の状況に合わせた資金調達方法を選びましょう。

銀行融資

銀行融資のすべて。銀行融資を成功に導く申込方法・融資の引き出し方・交渉方法と銀行融資審査

銀行融資は、資金調達の基本中の基本です。そのわりに「銀行からどうやって融資を引き出すのか?」「銀行融資の審査は何を審査しているのか?」「銀行の融資担当者と交渉するときはどうすれば良いのか?」正確に理解している中小企業の経営者はほとんどいないのが現状です。銀行を味方につけることで、企業の資金繰りは何倍も楽になり、会社規模を成長させることができるのです。

ビジネスローン

ビジネスローンを活用した資金調達方法のすべて/130社比較・即日融資・無担保・審査

ビジネスローンは、以前は銀行ビジネスローンが主流でしたが、銀行は貸し倒れの増加に伴いビジネスローンの提供に対してかなり消極的になっています。現時点ではビジネスローンは、大手消費者金融が提供するローンサービスであり、銀行融資よりも、「審査が甘い」「即日融資が可能」という点で中小企業の経営者に重宝される資金調達方法となっています。金利が高いなどのデメリットもあるため、短期の資金繰りを乗り切るための選択肢として考えましょう。

ファクタリング

ファクタリングとは?融資審査に通らない方のための資金調達方法

ファクタリングは、売掛債権を譲渡することで早期に資金化する資金調達方法のことを言います。ファクタリングの場合は、審査対象が資金が必要な会社ではなく、売掛先になります。そのため、銀行融資やビジネスローンよりも、売掛先の信用力が高ければ審査に通りやすいメリットがあります。その上、ファクタリングは「債権の譲渡」でしかないため「借入」として決算書に掲載されないので、今後の銀行取引にもマイナスの影響がありません。

不動産担保ローン

不動産担保ローンを活用した資金調達方法のすべて。審査や金利、借り換え方法を比較

不動産担保ローンは、文字通り、土地、マンション、ビル、店舗、工場、戸建てなどの不動産を担保に資金を調達する資金調達方法のことを言います。無担保のビジネスローンと比較すると担保がある分、「高額な借り入れが可能」「数十年単位の長期間の借り入れが可能」「審査が通りやすい」というメリットがあります。ただし、返済できなければ担保である不動産を失ってしまうというデメリットもあるので注意が必要です。

資金調達でおすすめのビジネスローンはこちら
ビジネスローン
資金調達でおすすめの不動産担保ローンはこちら
不動産担保ローン
資金調達でおすすめのファクタリングはこちら
ファクタリング

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 が付いている欄は必須項目です

ABOUTこの記事をかいた人

資金調達のコンサルティング、資金調達のサポート事業を行っています。銀行融資から、担保融資、ビジネスローン、不動産担保ローン、ファクタリングまで、様々な資金調達方法を紹介し、資金繰りの改善をお手伝いしています。実際に私が経営している会社でも、様々な方法で資金調達を実現させました。